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Hay mucho que escribir sobre Libra, y mucho de lo que ya se ha escrito pierde la marca, en su mayoría, creo, porque la mayoría de los expertos no han pasado mucho tiempo en el mundo en desarrollo, que es claramente el mercado objetivo aquí. Basta con mirar su video de lanzamiento:
He visto reacciones apocalípticas que advierten a Libra que anuncia una nueva distopía: la supuesta lógica parece ser 1) Libra conquistará el mundo inmediatamente 2) Libra viene de Facebook 3) Facebook es malo 4) ¡Es el fin del mundo! Estoy muy desconcertado por ese primer postulado. Si eres un occidental rico, ya hay docenas de los sistemas de pago que existen, la mayoría de los cuales ofrecen enormes ventajas en comparación con Libra, como transacciones reversibles / disputables, millas de viajero frecuente y líneas de crédito.
He visto docenas de análisis técnicos, regulatorios, políticos y de alto nivel de Libra, muchos de los cuales valen la pena, pero hasta el momento, poco ha dependido de sus usuarios reales, según el libro blanco: los no bancarizados. Eso no es bastante La categoría para la cual Libra es algo nuevo, interesante e importante. Pero nadie más parece estar hablando de esto. Es extraño ver esta cornucopia de reacciones acaloradas que profundizan en casi todo, excepto en sus usuarios reales.
El libro blanco cita a 1.700 millones de personas como "no bancarizadas", un número que es … cuestionable. Su fuente es la base de datos Global Findex del Banco Mundial 2017. "Ajá", podría pensar, "eso suena bastante definitivo y reciente", y lo hace, pero la misma fuente también señala que 515 millones de personas se "depositaron" entre 2014 y 2017. Para cuando Libra se lanzó, el "1.7 mil millones sin cuenta bancaria "podría haber disminuido a la mitad. No por los bancos: por los proveedores de dinero móvil.
Desde su nacimiento con M-Pesa en África oriental, el dinero móvil se ha expandido masivamente en todo el mundo. Orange Money en África Occidental, Ovo en Indonesia, Paytm en India y, por supuesto, WeChat y Alipay en China: el dinero en su teléfono no es nada nuevo en la mayoría de los países en desarrollo.
Esto podría hacerle pensar que Libra ya tiene una legión de competidores que hablan los idiomas locales, entienden los mercados y tienen una distribución generalizada, al igual que en el mundo rico, pero no. El punto central de Libra, después de todo, es que no es una moneda local, sino una global La moneda, que es tanto su ventaja competitiva como su talón de Aquiles. Y su verdadero mercado no es el no bancarizado per se; es gente que podría tener una cuenta de dinero móvil, pero no tiene acceso directo a ninguna moneda global.
¿Por qué importaría ese acceso? Debido a que las remesas internacionales, las transferencias al mundo en desarrollo de (generalmente) los miembros de la familia en el mundo rico, totalizan medio trillón Dólares al año, gran parte de los cuales son enviados por procesadores lentos y de alta tarifa, como Western Union. El documento técnico de Libra, en consecuencia, cita prominentemente las "remesas" en su declaración del problema …
… pero hace solo unas pocas menciones de intercambio. ¿Por que importa? Debido a que las remesas son un mercado enorme, pero como he argumentado anteriormente, "sí, es genial si puedes enviar cinco mil FaceCoin a tu familia en Ghana por una tarifa de 0.1%. Pero luego su familia en Ghana tiene que convertirlos de algún modo en cedis en un intercambio, una tarea que, al momento de escribir este documento, es probable que sea más lenta, más torpe, mucho más hostil para el usuario y, posiblemente, incluso más costosa que lo habitual Medio (s) de remesas ".
"Entonces, qué", podría pensar, "no importa si las empresas locales toman Libra". Pero a) es muy difícil que todas las empresas locales en un país en desarrollo acepten un nuevo método de pago b) eventualmente también tendrán pagar tasas de cambio, para pagar impuestos locales. (Antes de que los soñadores sugieran que los gobiernos acepten impuestos en Libra y los utilicen como moneda nacional, les aseguro que no estarán dispuestos a ceder todo el control sobre su oferta monetaria).
Entonces, para una verdadera adopción masiva, especialmente para transacciones comerciales e institucionales, la experiencia de intercambio será absolutamente clave. Hay mucha competencia en el espacio de remesas y, por lo general, manejan el cambio de moneda real para usted. Parece que Facebook está confiando implícitamente en el mercado para proporcionar intercambios de Libra a locales altamente competitivos, líquidos, eficaces, eficientes y bien publicitados en todas las naciones donde se utiliza. Tal vez. Pero eso es pedir mucho.
Sin embargo, en la escala más pequeña, individuos y familias, Libra hace una mucho mas sentido. No reemplazará a M-Pesa, pero no creo que lo esté intentando. En cambio, Libra quiere ser para M-Pesa lo que el dólar estadounidense es para el chelín keniano. Libra podría convertirse en la moneda de reserva móvil global, tal vez no para instituciones, sino para individuos. Y en ese nivel, los intercambios son menos importantes.
El dólar estadounidense es aceptable y transferible en pequeñas cantidades en casi todo el mundo; apenas hay un país pobre en el que no actúa como una moneda de sombra de facto. (He estado en lugares donde los taxistas son expertos en las distintas emisiones de los US $ 20 porque algunos son más fáciles de falsificar que otros). Además, a menudo se acumula simplemente porque es una moneda fuerte, a diferencia de la moneda local, considere Venezuela. o Zimbabwe, incluso argentina.
Espero que lo mismo sea cierto de Libra. Los individuos no necesitarán abrir una cuenta en ningún intercambio; en su lugar, seguirán el modelo de Bitcoins locales y solo transferirán Libra a un cambista local, que recibirá su Libra y le devolverá la moneda local a cambio de, con suerte, una tarifa muy competitiva.
Si eso sucede, si el tamaño y el alcance de Facebook hacen que esta opción esté disponible de manera casi universal, entonces incluso si Libra no se da cuenta del mundo rico, o de las empresas e instituciones, por primera vez, individuos y familias en todo el mundo. El mundo podrá recibir, ahorrar, gastar e intercambiar una moneda fuerte global, de forma inmediata, a través de las fronteras, utilizando solo sus teléfonos, por tarifas (con suerte) drásticamente menos que, por ejemplo, Western Union: sin tener que lidiar con la volatilidad, la utilidad limitada y la hostilidad del usuario de las criptomonedas descentralizadas. Eso sería un gran negocio, y una gran cosa buena.
De ninguna manera está garantizado. Mucho de Libra sigue siendo incierto. De alguna manera tendrá que romper la tuerca extremadamente dura del problema de identidad. Y aunque técnicamente no es parte de Facebook, aún proviene de Facebook, una compañía cada vez más despreciada por políticos y reguladores (y periodistas), que es al menos una huelga en su contra desde el principio y hace que muchas personas cuestionen los verdaderos motivos de Libra.
Pero no echemos al proverbial bebé con el agua del baño. Si Libra logra tener éxito, a escala, será enormemente importante y muy importante para una enorme cantidad de personas en todo el mundo. Sé escéptico, por supuesto. Preocúpate por la privacidad. Haga preguntas puntuales. Manténgase bien consciente de que no es una solución descentralizada y puede que nunca lo sea. Estoy contigo: yo mismo soy un crítico severo y bien documentado de Facebook.
Pero en su apuro por la indignación y la condena, por justos que puedan parecer, no ignore el potencial de Libra para hacer mucho bien a muchos millones de los más pobres y más vulnerables del mundo. ¿Crees que una versión descentralizada, sin permiso, con resistencia a la censura sería mejor? ¡Estoy de acuerdo! Llámeme cuando uno sea lo más cercano posible a Libra.
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